تعرف على العلاقة بين رفع أسعار الفائدة والتضخم وارتفاع أسعار الدولار والذهب
قرر البنك المركزي المصري اليوم الخميس 27 أكتوبر في اجتماع استثنائي للجنة السياسات النقدية بالبنك رفع سعر الفائدة 200 نقطة أساس؛ ليصل إلى 13.25% و14.25%، كما ارتفع سعر الائتمان والخصم إلى 13.75، والعملة الرئسية إلى 13.75%.
ولأن أسعار الفائدة مرتبطة بنسب التضخم نعرض لكم العلاقة بين ارتفاع نسب الفائدة ومعدلات التضخم وتأثيرها على سعر الدولار والذهب..
أثر رفع أسعار الفائدة على معدلات التضخم
يعد الهدف من قرار رفع سعر الفائدة محاولة من أجل تخفيف السيولة النقدية في السوق لإبطاء الاستهلاك، وعادة ما تكون أول الطرق التي تلجأ لها البنوك المركزية لخفض التضخم في أي اقتصاد، بالإضافة إلى أن رفع الفائدة يزيد من السيولة النقدية في البنوك التي تكون على شكل ودائع تعود بالربح على أصحابها بفوائد مرتفعة كأداة استثمار.
ويرى خبراء الاقتصاد أن أسعار الفائدة المرتفعة تؤدي إلى تقليل الطلب على السلع والخدمات مما يؤدي إلى إبطاء النمو الإقتصادي وخفض التضخم، ولكن هذه الأداة غالبًا ما تصيب ونادرًا ما تخيب، فالقاعدة تقول إن: رفع سعر الفائدة يزيد من عبء القروض، مما يعني أن عملاء البنوك سوف يفكرون قبل القدوم على عملية الاقتراض وقد يأجلون هذا القرار إلى حين هبوط أسعار الفائدة مرة أخرى ويتراجعون عن شراء السلع والخدمات، مما يعني أن السيولة النقدية والاستهلاك ستصبح أقل.
تأثير رفع أسعار الفائدة على المواطن العادي
قرار رفع الفائدة يُعد مفيدًا لأصحاب الودائع المصرفية إذا كان معدل التضخم في البلاد أقل من سعر الفائدة، لأن تجاوز معدل التضخم لسعر الفائدة يجعلها ذات أثر سلبي هم، ولأن رفع سعر الفائدة يجعل البنوك المركزية تفرض فوائد أكبر على البنوك قد يتراجع الطلب على الإقتراض ويزيد الطلب على إيداع الأموال، مما يدفع المواطن على دفع مال أكثر مقابل الخدمات الحيوية التي يحتاج إليها.
معدلات التضخم هذا العام وفقًا للبنك المركزي المصري
- ارتفع المعدل السنوي للتضخم العام في يناير 2022 ليسجل 7.3% من 5.9% في ديسمبر 2021، مسجلًا أعلى معدل له منذ أغسطس 2019.
- وارتفع المعدل السنوي للتضخم العام في أغسطس 2022 ليسجل 14.6% مقارنة بمعدل بلغ 13.6% في يوليو 2022، وقد سجل التضخم العام معدلًا شهريًا بلغ 0.9% في أغسطس2022، مقارنة بمعدل بلغ 0.1% في أغسطس 2021.
- وفي شهر سبتمبر 2022 ارتفع المعدل السنوي للتضخم العام 15% مقارنة بمعدل 14.6% في أغسطس 2022، وقد سجل التضخم العام معدلًا شهريًا بلغ 1.6% في سبتمبر 2022 مقارنة بمعدل 1.1% في سبتمبر 2021.
- ويرجع ذلك إلى ارتفاع أسعار السلع غير الغذائية بصفة أساسية، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار السلع الغذائية.
العلاقة بين أسعار الذهب ورفع أسعار الفائدة
تعد العلاقة بين الذهب وأسعار الفائدة عالميًا علاقة عكسية يتأثر سعر الذهب عالميًا بسعر الفائدة، لأن المستثمرين يتجهون إلى سندات الخزينة الأمريكة عندما ترتفع أسعار الفائدة ويقومون ببيع أصول الذهب والاستثمار في السندات للحصول على أرباح بشكل أكبر وأسرع، ولكن عندما تنخفض أسعار الفائدة يرتفع سعر الذهب لأن المستثمرين يقبلون حينها على الاستثمار فيه.
أما بالنسبة لسعر الذهب في مصر فإنه يتأثر بسعر صرف الدولار بالإضافة إلى سعر الذهب الخام في البورصات العالمية، وبعد قرار رفع الفائدة الذي ادى إلى زيادة كبيرة في سعر صرف الدولار مقابل الجنيه المصري؛ ارتفع سعر الذهب متأثرًا بهذا القرار، ولهذا تعد العلاقة بين الذهب وأسعار الفائدة محليًا علاقة طردية، خاصة لأن حجم الطلب في مصر على الذهب يزيد عن المعروض.
