الذهب العالمي عند أعلى مستوياته في 9 أشهر.. هل ننتظر مستوى قياسي جديد؟
اقترب الذهب من أعلى مستوى في تسعة أشهر يوم الجمعة، ليكون قاب قوسين من المقاومة الرئيسية عند 1،950 دولارًا للأونصة، حيث أدى ضعف التضخم في الولايات المتحدة وضعف توقعات رفع أسعار الفائدة إلى تعزيز الصفقات على الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا.
وشهدت العقود الآجلة للذهب على كوميكس بنيويورك بسعر 1،915 دولارًا للأونصة بحلول الساعة 12:02 بالتوقيت الشرقي (17:02 بتوقيت جرينتش)، بزيادة 16.20 دولارًا، أو 0.9٪ خلال اليوم. وكان أعلى سعر للجلسة عند 1،919.65 دولارًا هو الأعلى منذ ذروة 25 أبريل عند 1،935.50 دولارًا.
وصعد عقد الذهب الآجل القياسي في الولايات المتحدة بنسبة 5٪ تقريبًا منذ بدء عام 2023، ممدًا مكاسبه التي قاربت 4٪ في ديسمبر و7٪ من نوفمبر.
ارتفاع الذهب خلال الأشهر الثلاثة الماضية
كان السعر الفوري للذهب، محط اهتمام المتداولين، عند 1،911.73 دولارًا أمريكيًا - بزيادة قدرها 14.82 دولارًا أمريكيًا أو 0.8٪ خلال اليوم. وبلغت ذروة أسعار الذهب الفورية 1،916.59 دولارًا أمريكيًا - وهي أيضًا الأعلى منذ 25 أبريل.
ارتفع الذهب خلال الأشهر الثلاثة الماضية حيث أدى انحسار التضخم إلى دفع عائدات السندات والدولار للانخفاض وسط توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيكون أقل شراسة بكثير مع رفع أسعار الفائدة هذا العام مقابل 2022، وقد ينهي تشديده النقدي قبل نهاية العام بفترة طويلة.
قال إد مويا، المحلل في منصة للتداول عبر الإنترنت: "أسعار الذهب آخذة في الارتفاع مع تزايد ثقة وول ستريت في أن الاحتياطي الفيدرالي قد ينتهي تقريبًا من رفع أسعار الفائدة". "ويرتفع سعر الذهب في ظل تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكي، ويستمر تراجع العوائد في ظل تقارير أرباح الشركات الأقل عن المتوقع."
بلغ العائد على معيار سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 3.47٪ يوم الجمعة، مقابل ذروة أكتوبر عند 4.34٪. استقر مؤشر الدولار، الذي يضع الدولار مقابل ست عملات رئيسية متنافسة تشمل اليورو والين، فوق 102 بقليل، بعد أن انخفض من أعلى مستوياته في سبتمبر فوق 107.
أفاد استطلاع أجرته جامعة ميشيغان عن كثب للمستهلكين يوم الجمعة إن توقعات التضخم بين الأمريكيين قد انخفضت للشهر الرابع على التوالي في يناير، حيث انخفض إلى 4.0٪ من 4.4٪ في ديسمبر. وقال المسح إنها أدنى قراءة لضغوط الأسعار منذ أبريل 2021.
معدلات التضخم
أعلنت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن التضخم، كما هو مبين في مؤشر أسعار المستهلك، أو CPI، ارتفع بنسبة 6.5٪ في 12 شهرًا حتى ديسمبر. كان أبطأ تقدم سنوي لمؤشر أسعار المستهلكين منذ أكتوبر 2021.
سجل مؤشر أسعار المستهلكين أعلى مستوى له في 40 عامًا في يونيو عندما نما بمعدل سنوي قدره 9.1٪، مقابل هدف التضخم الفيدرالي البالغ 2٪ فقط سنويًا. في محاولة للسيطرة على الأسعار المرتفعة، أضاف الاحتياطي الفيدرالي 425 نقطة أساس إلى أسعار الفائدة منذ مارس من خلال سبع زيادات في أسعار الفائدة.
قبل ذلك، بلغت أسعار الفائدة ذروتها عند 25 نقطة أساس فقط، حيث قام البنك المركزي بتخفيضها إلى الصفر تقريبًا بعد تفشي COVID-19 العالمي في عام 2020. وبدأ الفيدرالي في رفع الفائدة بعنف بين شهور يونيو ونوفمبر ليرفعها بـ 75 نقطة أساس لكل شهر، وتراجعت الوتيرة في ديسمبر لتسجل 50 نقطة أساس.
أسعار الفائدة
بالنسبة لقراره التالي بشأن سعر الفائدة في 1 فبراير، يتوقع الاقتصاديون أن يعلن البنك المركزي عن زيادة أقل بمقدار 25 نقطة أساس وكانت آخر مرة أعلن فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس 2022، في بداية دورة رفع سعر الفائدة الحالية.
قال مويا، إنه إذا تمكن الذهب "من الإغلاق بشكل مريح فوق مستوى 1900 دولار، فقد تكون هذه إشارة صعودية للغاية لبقية الشهر"، مضيفًا أنه يتوقع مقاومة قوية للمعدن الأصفر في منطقة 1950 دولارًا.
وظهرت مقاومة عند سعر 1،950 دولار للأوقية، وحينها قال المحلل الفني صونيل كومار ديكسيت من إس كيه تشارتينج إنه أهم حاجز لصعود الذهب، وتجاوزه سيدفع الذهب نحو المستوى القياسي عند 2،100 دولار للأوقية.
قال ديكسيت: "يحتاج الذهب الفوري إلى الاستقرار عند أعلى من 1950 دولارًا". "قد يبدو الأمر وكأنه لا يحتاج إلى تفكير - من أجل الوصول إلى رقم قياسي جديد أعلى من 2000 دولار، يجب أن تتجاوز 1950 دولارًا."
“ولكن في واقع الأمر من المهم أن يعزز الذهب مكاسبه ويجني قوة كافية للقفزة نحو مستواه القياسية، والأمر ليس فقط تقدم طبيعي. الاستقرار أعلى 1،950 أمر حرج بالنسبة للذهب، وإلى الآن يبدو أن هناك مقاومة عند هذا المستوى."
المعدن الأصفر يزداد بريقًا مع تراجع رهانات رفع أسعار الفائدة الأميركية
- استقرت أسعار الذهب فوق مستوى 1900 دولار الرئيسي اليوم الجمعة، لتصل لأعلى مستوياتها منذ أواخر أبريل العام الماضي بعد تراجع مفاجئ في أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، ما عزز التوقعات بإبطاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتيرة رفع أسعار الفائدة.
- وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.4% إلى 1905.19 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 1008 بتوقيت غرينتش. وارتفع 2.1% حتى الآن هذا الأسبوع متجها لتحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي.
- أما العقود الأميركية الآجلة للذهب فصعدت 0.5% إلى 1907.90 دولار، حسب "رويترز".
أسعار الذهب والفائدة
وارتفعت أسعار الذهب بما يصل إلى 1.3% أمس الخميس، لتتجاوز مستوى 1900 دولار للأوقية للمرة الأولى منذ أوائل مايو 2021، بعد أن أظهرت بيانات أميركية تراجع أسعار المستهلكين على أساس شهري للمرة الأولى منذ أكثر من عامين ونصف العام في ديسمبر.
كما لقي المعدن الأصفر دفعة من تعليقات مسؤولين بمجلس الفيدرالي، تفيد باحتمال إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة مع تراجع التضخم في ديسمبر. مع ذلك، فقد حذروا من استمرار رفع أسعار الفائدة لفترة أطول.
وتميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى أن تعود بالنفع على الذهب، لأنها تقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدا وساعد تراجع الدولار أيضا في دعم أسعار الذهب. ويزيد انخفاض الدولار من جاذبية الذهب بالنسبة لحائزي العملات الأخرى.
بالنسبة للمعادن النفيسة الأخرى، تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.1% إلى 23.76 دولار للأوقية، بينما ارتفع البلاتين 0.1% إلى 1068.42 دولار، ويتجه كلا المعدنين لتكبد خسائر أسبوعية. في حين انخفض البلاديوم 0.6% إلى 1781.00 دولار.
بنوك مركزية تضيف 50 طنًا من الذهب إلى احتياطياتها خلال شهر
- أعلنت أحدث بيانات مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية اشترت 50 طنًا أخرى على أساس صافي خلال نوفمبر 2022، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 47% عن أرقام أكتوبر المعدّلة البالغة 34 طنًا.
- من هذا الإجمالي الصافي، استحوذت 3 بنوك مركزية على إجمالي مشتريات 55 طنًا، بينما ساهم اثنان إلى حد كبير في إجمالي المبيعات البالغة 5 أطنان، مما يدل على قوة الطلب، وفقًا لما ذكره "مجلس الذهب العالمي"
- وجاء أكبر إعلان لهذا الشهر من بنك الشعب الصيني، الذي كشف زيادة قدرها 32 طنًا، وهي أكبر عملية شراء تم الإبلاغ عنها في نوفمبر وأول زيادة معلن عنها في احتياطيات الذهب منذ سبتمبر 2019
- ووفقًا للمحلل في مجلس الذهب العالمي، كريشان غوباول: "يعد الإعلان مهما، نظرًا لموقع الصين التاريخي كمشترٍ كبير للذهب، حيث تراكمت 1448 طنًا بين عامي 2002 و2019.
- ويبقى أن نرى ما إذا كان هذا سيتبعه تقارير عن استمرار الشراء في ديسمبر". وفي نهاية نوفمبر، بلغ احتياطي الذهب لدى بنك الشعب الصيني 1980 طنًا ما يعادل (3.4% من إجمالي احتياطي الصين البالغ أكثر من 3 تريليون دولار).
- وواصل البنك المركزي التركي شراء الذهب في نوفمبر، مضيفًا 19 طنًا أخرى إلى احتياطياته الرسمية، وهذا يرفع صافي مشترياتها من الذهب حتى تاريخه إلى 123 طنًا
- وهي أكبر كمية تم الإبلاغ عنها من قبل أي دولة – ورفع احتياطياتها الرسمية من الذهب إلى 517 طنًا (تمثل 27% من إجمالي الاحتياطيات).
- وأضاف البنك المركزي لجمهورية قيرغيزستان إلى احتياطياته من الذهب للمرة الأولى هذا العام، حيث اشترى 3 أطنان في نوفمبر لزيادة إجمالي احتياطياته من الذهب إلى 16 طنًا.
- وعلى صعيد المبيعات، كان البنك الوطني الكازاخستاني والبنك المركزي الأوزبكي من أكبر البائعين. إذ خفضت كازاخستان احتياطياتها من الذهب بنحو 4 أطنان إلى 380 طنًا
- في حين انخفض احتياطي الذهب في أوزبكستان بنحو 2 طن إلى 397 طنًا، ولكن يظل أكبر بـ 10% منذ بداية عام 2022 حتى نهاية نوفمبر.
