السعودية.. ما الفرق بين الصكوك والسندات

تعتبر المملكة العربية السعودية من أكبر الدول المصدرة إلي الصكوك في العالم.

لذلك قامت بوابة الفجر الالكترونية باستعراض كافة التفاصيل حول الفرق بين الصكوك والسندات وذلك من خلال هذا التقرير.

ما هي الصكوك أو السندات؟

الصكوك أو السندات هي أوراق مالية تصدرها الحكومات أو الشركات لجمع الأموال من المستثمرين لفترة زمنية محددة بتاريخ سداد محدد، وخلال هذه الفترة عادةً ما توزع الصكوك والسندات معدل ربح (ثابت أو متغير) بشكل دوري. وفي نهاية عمر الصك أو السند، المعروفة بفترة الاستحقاق، يقوم مصدر الورقة المالية بسداد رؤوس الأموال التي تم جمعها من المستثمرين.

أهم الفروقات بين كل من الصكوك والسندات والأسهم

عندما تصدر الشركة أسهم فإنها بذلك تقوم ببيع حصة من ملكية الشركة مقابل النقد. ولكن عندما تقوم جهة بإصدار الصكوك أو السندات فإنها تقوم باقتراض الأموال مقابل أوراق مالية مع ضمان إعادة المبالغ المقترضة عند وقت الاستحقاق.

• تصدر الأسهم عن طريق الشركات فقط، بينما تصدر الصكوك والسندات من قبل الشركات والجهات الحكومية.
• تعتبر أسعار الصكوك والسندات أقل تذبذبًا مقابل الأسهم، في حين يعتبر العائد على الأسهم أعلى نسبيا مقارنة بعائد الصكوك والسندات.
• حامل الصك أو السند يحصل على عائد دوري محدد مع ضمان إعادة رأس المال أما حامل السهم فيحصل على نسبة غير ثابتة من توزيعات الأرباح وليس هناك ضمان لإعادة رأس المال.
• لحامل الصك أو السند الأولوية استرجاع رؤوس أموالهم عن مالكي الأسهم في حال تصفية الشركة أو الإفلاس.

ماهي الفروق الأساسية بين الصكوك والسندات؟

 الصكوك هي عبارة عن أوراق مالية متوافقة مع الشريعة الإسلامية، تصدرها الجهات الحكومية أو الشركات لتطوير مشاريع تنموية، ويصبح المستثمر بموجبها مالكًا جزئيًا للأصل محل التعاقد حتى تاريخ الاستحقاق. أما السندات فهي أوراق مالية حيث يقرض المستثمر الأموال للمصدر حتى تاريخ الاستحقاق.

·        يحصل حاملوا السندات على فوائد محددة، بينما يحصل حاملوا الصكوك على جزء محدد من الأرباح الناتجة عن الأصل محل التعاقد

ماهي استخدامات الصكوك والسندات؟

بالنسبة للمصدر:

هي لزيادة رأس المال أو تطوير العمليات التشغيلية.

بالنسبة للمستثمر:

•        فرصة استثمارية للحصول على أرباح دورية خلال فترة زمنية محددة.

•        استراتيجية التنويع من خلال تمكين المستثمر من إضافة الصكوك والسندات لمحفظته الاستثمارية إلى جانب الأوراق المالية الأخرى

عدد المستفيدين من الصكوك  في السعودية

كشفت وزارة العدل في أكتوبر الماضي،  أن عدد المستفيدين من خدمة تحديث الصكوك الورقية إلى إلكترونية، تجاوز الـ 1.5 مليون مستفيد، في ظل تطوير الخدمة وتحسين جودتها من خلال تسهيل وتبسيط الإجراءات.‎

وأوضحت الوزارة أن الخدمة تهدف إلى تعزيز الأمن العقاري، وتسهيل الخدمات العدلية على المستفيدين، مؤكدة على الاكتفاء بعملية التحديث من خلال الخدمات الإلكترونية دون الحاجة لزيارة المستفيد للجهات العدلية، مبينة أن عملية تحديث الصك تمر في عدة مراحل للتحقق ومطابقة البيانات، إضافة إلى تحويل الصك الورقي إلى صك إلكتروني، ويمكن الوصول للخدمة من خلال الخدمات العقارية على بوابة ناجز Najiz.sa، إضافة إلى تمكين المستفيدين من الاستفادة من المنظومة الرقمية في وزارة العدل وذلك عبر تنفيذ العديد من العمليات العقارية دون الحاجة إلى مراجعة كتابات العدل مثل البيع والرهن والتحقق وغيرها من الخدمات العقارية.

وتتيح وزارة العدل للملاك الوصول إلى بيانات ممتلكاتهم العقارية بكل يسر وسهولة عبر منصة ناجز من خلال خدمة "عقاراتي".