بعد قرارات البنك المركزي رفع سعر الفائدة.. ماذا تعني نقطة الأساس؟

كشف تقرير أعدته "العين الإخبارية"، معنى نقطة الأساس "Basis points (BPS)" وهي وحدة قياس لمعدلات الفائدة المصرفية، وتُستخدم لحساب التغييرات فيها، وكل 1% تغيير في سعر الفائدة يقابله تغير بمقدار 100 نقطة أساس.

وتعمل عادة المصارف المركزية على استخدام معدلات الفائدة كأداة لضبط السياسة النقدية، وتقوم بتغييرها بنسب صغيرة تقيسها عادة بنقطة الأساس، فمثلًا معدل الفائدة من 5% إلى 5.3% يعني تغيرها بمقدار 30 نقطة أساس.

في ماذا تُستخدم نقطة الأساس؟

وتُستخدم نقطة الأساس لإزالة الغموض في الحديث عن تغيرات أسعار الفائدة، فعلى سبيل المثال، إذا ذكر المصرف المركزي أنه رفع سعر الفائدة 1% عن سعرها الحالي البالغ 10%، فهذا يعني أن سعر الفائدة أصبح إما 10.1% أو 11%، لذا تستخدم نقطة الأساس عند الحديث فيقول أنه رفع معدل الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، وبالتالي أصبح سعر الفائدة 11%.

وعادة تُستخدم نقطة الأساس لحساب التغيرات في معدلات الفائدة ومؤشرات الأسهم وعوائد الدخل الثابت للسند، ومن المعتاد تسجيل السندات والقروض وفقًا لشروط نقاط الأساس، وعلى سبيل المثال، يمكن القول بأن معدل الفائدة الذي يقدمه البنك الخاص بك لديه 50 نقطة أساس أعلى من معدل الفائدة السائد بين المصارف فِي لندن، يقال أن السند الذي يزداد عائده من 5% إلى 5.5% وذلك من خلال رفع بمقدار 50 نقطة أساس.

أو يمكن القول بأن معدلات الفائدة التي زادت بنسبة 1% قد زادت من خلال 100 نقطة أساس، أو قام مجلس الاحتياطي الاتحادي بزيادة معدل الفائدة المستهدف من خلال 25 نقطة أساس فذلك يعني بأن المعدلات قد زادت من خلال نقاط مئوية بنسبة 0.25%.

إذا كانت المعدلات بنسبة 2.50%، ورفعها البنك الاحتياطي الفدرالي بنسبة 0.25%، أو 25 نقطة أساس، فإن معدل الفائدة الجديد سيكون 2.75%.

القيمة السعرية لنقطة الأساس

والقيمة السعرية لنقطة الأساس (PVBP) هي مقياس قيمة تغير سعر السهم المطلقة لتغير عائد نقطة أساس، وهي طريقة أخرى لقياس مخاطرة معدل الفائدة على غرار المدة التي تقيس نسبة التغير في سعر السندات حيث أن هناك تغير في المعدلات بنسبة 1%.

وتعتبر القيمة السعرية لنقطة الأساس هي حالة خاصة لدوام الدولار، بدلًا من أستخدام 100 تغير لنقطة الأساس، تستخدم القيمة السعرية لنقطة الأساس ببساطة 1 تغير لنقطة الأساس، لا يهم إذا كان هناك ارتفاع أو انخفاض في المعدلات لأن هذه الخطوة البسيطة في المعدلات سيكون لها نظيرها في اتجاه آخر، وهو ما يشار إليه بتغير قيمة الدولار لكل 1 تحرك لنقطة الأساس.

وتستنبط قاعدة نقطة الأساس من الحركة الأساسية بين نسبتين أو الامتداد بين معدلين فائدة. وبسبب أن التغيرات المسجلة عادة ما تكون محدودة ولأن التغيرات البسيطة يمكن أن تكون قد حققت نتائج كبيرة فتكون القاعدة جزء من النسبة المئوية. 

ماذا يعني رفع سعر الفائدة؟

يُعرف "رفع أسعار الفائدة" أنه معيار يحدد أسعار الفائدة على القروض التي تحصل عليها البنوك من البنك المركزي، وبناءً عليها تضع البنوك خططها في آلية احتساب جديدة لأسعار الفائدة على القروض التي تقدمها للعملاء.

وكلما ارتفع سعر الفائدة الذي يضعه البنك المركزي، تزيد نسبة الفائدة بشكل تلقائي على القروض القائمة والجديدة، بالعملات المقومة بعملة المركزي أو المرتبطة بها.

قرارات البنك المركزي

رفع البنك المركزي المصري معدلات الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس، الخميس، خلال اجتماع استثنائي، ليصبح سعر عائد الإيداع والإقراض لليلة واحدة 13.25 بالمئة و14.25 بالمئة على التوالي.

كما رفع المركزي سعر العملية الرئيسية للبنك بواقع 200 نقطة أساس لتصل على 13.75 بالمئة.

وتم رفع سعر الائتمان والخصم بنفس المقدار، ليصل إلى 13.75 بالمئة.